马耳他作为地中海重要的金融中心，凭借其独特的地理位置与欧盟成员国身份，长期以来吸引着全球投资者的目光。在众多财税优势中，其分红税制度的设计尤为引人注目——这不仅体现在税率本身的竞争力，更在于其精巧的税制结构如何将企业税务负担降至国际领先水平。
企业利润分配环节的税收处理，往往是跨国投资架构的核心考量。马耳他采用“全额纳税-部分退税”机制，表面上维持着35%的公司所得税率，但当企业向股东分配利润时，税务部门会根据股东身份实施差异化的退税政策。这种机制的精妙之处在于既符合欧盟反避税框架的要求，又通过退税机制创造实质性的税务优惠。例如，当股东为马耳他税务居民企业时，可获得全额退税，使实际税负归零；而非居民股东则可享受6/7的退税比例，将有效税率压缩至5%以下。
这种分层退税制度与马耳他庞大的双重征税协定网络形成协同效应。作为拥有85个生效协定的条约国家，投资者可以通过合理的架构设计，进一步优化跨境分红的税务成本。特别是在处理欧盟境内投资时，马耳他既可利用母公司-子公司指令豁免预提税，又能通过参与豁免制度避免对境外股息征税，这种双重保护机制为跨国资本流动提供了极高的确定性。
值得关注的是，马耳他立法机关对“参与豁免”条件的设定展现出了政策弹性。只要持股比例达到5%且持续持有超183天，或虽未达持股比例但满足“风险投资测试”，企业即可享受免税待遇。这种宽严相济的标准既防范了短期投机行为，又为长期战略投资者保留了充足的筹划空间。配合特有的退税额累积制度，企业可将未使用退税额度结转至后续纳税年度，这项设计在欧盟成员国中堪称独树一帜。
随着经济实质法和全球最低税率的推行，马耳他税务部门正通过强化披露要求和完善反滥用规则来平衡政策吸引力与合规需求。对于投资者而言，这意味着在享受税收优惠的同时，需要建立符合OECD标准的商业实质，包括在当地配置核心管理职能、雇佣专业人员等。这种转变使得马耳他的税制优势从单纯的税率优惠，逐步转向综合性的营商环境竞争力提升。
